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2019-04-19 03:58

冰火两重天!股市行情回暖 私募规模却连续三个

  【冰火两重天!股市行情回暖 私募规模却连续三个月缩水】今年以来,A股三大股指急速上涨,上证指数突破3000点、3100点等多个心理关口,目前已攀升至3300点附近,年内累计涨幅高达30%。各类板块迎风起舞。 在市场亢奋之际,私募证券投资基金的规模已连续3个月出现缩水。中国基金业协会刚刚公布的数据显示,截至2019年3月底,私募证券投资基金规模达到2.11万亿元,较上月减少45.32亿元,减幅为0.21%。

  今年以来,A股三大股指急速上涨,上证指数突破3000点、3100点等多个心理关口,目前已攀升至3300点附近,年内累计涨幅高达30%。各类板块迎风起舞。 在市场亢奋之际,私募证券投资基金的规模已连续3个月出现缩水。中国基金业协会刚刚公布的数据显示,截至2019年3月底,私募证券投资基金规模达到2.11万亿元,较上月减少45.32亿元,减幅为0.21%。

  事实上,这类基金规模减少的情况并非首次出现。自年初以来,私募证券投资基金的规模呈现逐月递减之势。

  协会数据显示,截至2019年2月底, 私募证券投资基金规模2.12万亿元,较上月减少105.41亿元,减幅为0.5%。截至2019年1月底 ,基金规模2.13万亿元,较上月减少1133.31亿元,减幅为5.06%。

  一边是证券类私募基金规模持续缩水,一边是火热的股市行情,冰火两重天的现象似乎有违常理。

  一般而言,私募证券投资基金规模持续缩水存在两种可能:一是大量基金清盘所致,二是投资人赎回所致。

  有第三方基金分析人士表示,市场向好,基金业绩普遍上涨,因此基金规模缩水是大量基金清盘所致的可能性很小。私募排排网提供的数据也显示,由于市场赚钱效应显著提升,私募证券投资基金清算的数量出现大幅下降,2019年前3个月清算数量分别为256只、104只和78只。与此同时,3月份,新发行的私募证券投资基金数量还创下近一年新高,达到1120只。

  以此来看,私募证券投资基金规模缩水很大可能是投资人赎回所致,而极高的认购门槛使得这类基金的投资者多为高净值人群。据查,这类基金对合格投资者的定义为:若投资人是自然人,其不仅需具备2年以上投资经历,还要满足家庭金融净资产不低于300万元、家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元三个条件中的一个。

  高净值人群持续减持令股市一时呈现“叫好不叫座”现象。知名私募星石投资分析,这是由于一方面,牛市仍在酝酿中,投资者信心尚未完全建立;另一方面,受去年股市大跌影响,很多投资者一直承受着亏损的煎熬,随着今年来行情回暖,部分股票策略基金净值修复至盈亏平衡线以上,从而引发被套已久的投资者开始赎回。

  不过,上证报记者也从业内了解到,私募机构对后市并不悲观。朴石投资就表示,后市大概率会呈现结构分化行情。随着上市公司2019年一季报陆续公布,市场将更多从估值修复的贝塔行情向业绩提升的阿尔法行情演绎。因此,要选择市场上最优质的股票资产进行投资。(上海证券报)

  中国证券投资基金业协会4月17日发布关于注销第九批公示期满三个月且未主动联系协会的失联机构私募基金管理人登记的公告,本次将注销30家机构的私募基金管理人登记。

  据悉,2017年1月12日,协会发布《关于优化失联机构自律机制及公示第十一批失联私募机构的公告》(中基协字〔2017〕8号)。公告规定,“自失联机构公告发布之日起,列入失联机构的私募基金管理人,满三个月且未主动联系协会并提供有效证明材料的,协会将注销其私募基金管理人登记。”

  自实施私募基金管理人失联公示制度以来,协会共对外公告26批失联机构和8批公示期满三个月且未主动联系协会的失联机构,注销256家私募基金管理人登记。

  此次公告的为第九批公示期满三个月且未主动联系协会的失联机构私募基金管理人登记,包括北京远玺投资顾问有限公司、亚洲掘金投资管理(北京)有限公司、北京金凤凰咨询中心(普通合伙)等30家机构。记者发现,这些失联私募个别曾被爆出兑付问题,涉及资金量较大,个别在私募业务上存在违法违规行为,引起社会强烈反响。

  协会表示,将注销该30家机构私募基金管理人登记,并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。(证券时报)

  当你纠结要不要赎回一只赚钱的基金时,先问自己一个问题——“赎回之后呢?这笔钱准备干吗?”人们通常会给予两种回答:

  第一种是资金要进行投资以外用途的,比如买房、买车和其他消费,可以考虑赎回,以作他用。

  第二种是没有明确用途的,主要是想着“先落袋为安、回头再买”。面对赚钱的产品,做这样选择的往往是以下三种心态的投资者:

  第一种心态的投资者,面对赚钱的基金,他们的赎回理由是“涨多了,跌了再买”。

  其实,面对一只赚钱的产品,我们应该考虑的不是它已经涨了多少,而是它是否还会继续涨。此外,买基金与炒股不同,股票是某一家上市公司的价格波动,而基金是一个投资组合的综合表现,不存在所谓的“高抛低吸”。

  因此,真正的好基金永远不要嫌它涨多了,也别总想着等它跌了再买回来,既然想着还要买回来,不如坚持长期持有。

  再说第二种心态的投资者,面对赚钱的基金,他们的赎回理由是“严守投资纪律,及时止盈”。

  买之前设定一个收益目标,到点下车。看似非常简单,实际上并不容易实现。此外,收益目标本身就是浮动的。将止盈作为一种投资纪律看似很理性,却也过于理想化,操作难度很大。

  又或者,你成功完成了一次20%的止盈操作,那之后呢?止盈不仅过于理想化,还可能增加再投资的风险。

  还有第三种心态的投资者,面对赚钱的基金,他们的赎回理由是“过山车坐怕了,只要不亏,有的赚就行”。

  2015年牛市,全市场共诞生了8只发行规模过百亿的偏股型基金。令人惊讶的是,业绩最好的基金反而是赎回率最高的。人们选择赎回那只唯一赚钱的基金显然不明智。但为何就忍不住想那么做呢?诺贝尔经济学得主理查德·塞勒用心理账户解答了我们的疑问:人们在做投资时,会对每一笔投资建立一个心理账户,当我们的产品组合有赚有亏时,我们更愿意选择关闭那个给我们赚钱的心理账户。

  当您再次因为害怕亏钱而准备赎回一只已为您赚钱的基金时,问问自己,您是为了享受没有亏损过的愉悦的感觉,还是想实现真正的丰厚盈利?(东方红资管)

  4月18日板块复盘:潜在市场规模在万亿级别 千亿级别的燃料电池龙头有望形成(附图表)

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